Kapitalwahlrecht

Was versteht man unter einem Kapitalwahlrecht?

Ein Kapitalwahlrecht gibt es bei Kapitalanlagen, die sich in eine Sparphase und eine Auszahlphase gliedern. Wenn das Anlageprodukt über ein Kapitalwahlrecht verfügt, darf der Anleger am Ende der Sparphase zwischen zwei Optionen entscheiden:

• Er lässt sich das angesparte Guthaben mitsamt den erwirtschafteten Kapitalerträgen auf einen Schlag auszahlen oder
• er wandelt das angesammelte Kapital in eine lebenslange monatliche Rentenzahlung um.

Welche Anlageformen sind davon betroffen?

Nicht alle Geldanlageprodukte sind mit einem Kapitalwahlrecht ausgestattet. Zu finden ist diese Option in erster Linie bei Versicherungssparverträgen. Hierzu zählen klassische Rentenversicherungen und Kapitallebensversicherungen ebenso wie die fondsgebundenen Varianten. Auch bei vielen Riester-Vorsorgesparplänen gilt das Kapitalwahlrecht.

Versicherung mit oder ohne Kapitalwahlrecht: Was ist besser?

Generell ist es empfehlenswert, beim Versicherungssparen ein Kapitalwahlrecht zu haben. Dann kann der Versicherungssparer am Ende der Sparphase frei entscheiden, ob die Versicherung lieber das angesammelte Guthaben oder eine Monatsrente auszahlen soll. Ob diese Option im Vertrag enthalten ist, hängt vor allem von der Art des Sparvertrags ab.

Versicherungen ohne Kapitalwahlrecht

Basisrentenversicherungen – landläufig auch als „Rürup-Rente“ bekannt – haben grundsätzlich kein Kapitalwahlrecht. Grund dafür ist die gesetzliche Vorgabe, dass die Einzahlungen in solche Versicherungsverträge nur dann steuerlich begünstigt sind, wenn die spätere Auszahlung ausschließlich in Form einer lebenslangen monatlichen Rente erfolgt.

Eingeschränktes Kapitalwahlrecht beim Riester-Sparen

Bei Riester-Sparverträgen gibt es zwar ein Kapitalwahlrecht. Doch wer sich das komplette Guthaben nach der Sparphase auszahlen lassen will, muss alle bislang erhaltenen Riesterzulagen wieder an den Staat zurückzahlen.

Um die Rückzahlung der Zulagen zu vermeiden, dürfen sich Riester-Sparer zum Rentenbeginn maximal 30 Prozent des angesammelten Kapitals als Einmalbetrag auszahlen lassen. Den Rest müssen Sparer in eine lebenslange Rente umwandeln.

Freie Wahl bei privaten Renten- und Lebensversicherungen

Wer eine private Rentenversicherung oder Kapitallebensversicherung besitzt, hat in aller Regel ein Kapitalwahlrecht zum Ablauf der Ansparphase. Diese Flexibilität ist sowohl bei fondsgebundenen als auch bei klassischen Versicherungssparverträgen vorhanden.

Eine Ausnahme bilden private Rentenversicherung gegen Einmalzahlung mit sofortigem Rentenbeginn. Da hier die Versicherung das eingezahlte Kapital direkt in einen Rentenanspruch umwandelt, kann der Versicherungsnehmer ab dem Rentenbeginn keine Kapitalauszahlung mehr beanspruchen.

Kapitalwahlrecht ausüben: Was muss ich tun?

Im Regelfall informiert der Lebens- oder Rentenversicherer den Versicherungsnehmer kurz vor dem Ende der Sparphase darüber, dass er nun sein Kapitalwahlrecht ausüben kann. Hierfür ist üblicherweise die Textform erforderlich – also die Willenserklärung per Brief, Fax oder E-Mail.

Ob eine Rentenzahlung oder die Auszahlung des Gesamtkapitals erfolgt, wenn der Versicherungsnehmer keine Weisung erteilt, hängt von den Tarifbedingungen des Versicherers ab. Bei privaten Rentenversicherungen muss der Versicherungsnehmer zumeist die Kapitalauszahlung in Textform anfordern, ansonsten beginnt automatisch die Rentenzahlung.

Wenn die Ausübung des Kapitalwahlrechts aktiv erfolgen muss, sollten Versicherungsnehmer auch die dazugehörige Frist beachten. Auch diese ist in den Tarifbedingungen festgelegt und beträgt häufig einen Monat vor dem Fälligkeitstermin der ersten Rentenzahlung. Hat die Rentenzahlung erst einmal begonnen, ist in aller Regel keine Kapitalauszahlung mehr möglich.

Welche steuerlichen Folgen hat die Ausübung des Kapitalwahlrechts?

Beim Kapitalwahlrecht gilt es nicht nur zu überlegen, ob man lieber eine lebenslange Zusatzrente für das Bestreiten der Lebenshaltungskosten oder eine Einmalzahlung für eine größere Investition erhalten möchte. Auch steuerliche Aspekte können die Entscheidung beeinflussen, weil der Fiskus die Monatsrente steuerlich anders behandelt als eine Auszahlung des Kapitals. Die nachfolgenden Tabellen geben einen Überblick.